我国在芯片半导体领域对外依存度高。随着新能源汽车渗透率的不断提升，汽车市场对于汽车芯片的需求也会进一步扩大，汽车芯片国产替代空间广阔。

一、半导体产业链解析

半导体产业呈现技术密集、资本密集及和产集群的特点。半导体产业链上游为IC设计、半导体材料、半导体设备；中游为半导体制造、半导体封测；下游是各种应用领域。

目前，半导体产业链已经形成 EDA 工具、IP 供应商、IC 设计、Foundr 厂、封测厂的高效稳定的深度分工模式。目前全球半导体正在经历从中国台湾向中国大陆的第三次产业转移，历史上看，前两次的行业转移分别发生在 20 世纪 80 年代和 20 世纪 90 年代末，分别从美国本土到日本和美日向韩国、中国台湾的转移。

二、卡脖子领域国产化率低，芯片半导体国产化率空间广阔

1、国产替代：供应链安全+产业变迁双重逻辑

目前转型升级催生国产替代的两条逻辑路径，一条是以触碰现有的全球价值链主导国利益引致的供应链安全诉求，另一条是以产业变迁带来巨大市场增量拉动内资企业发展。

2、国产替代驱动力：卡脖子领域国产化率低

在“卡脖子”环节的半导体、国防军工行业，国产占有率较低。根据工信部调研数据，在关键基础材料领域，32%的关键材料在我国仍为空白，52%依赖进口；在核心电子元器件领域，绝大多数计算机和服务器通用处理器 95%的高端专用芯片，70%以上智能终端处理器以及绝大多数存储芯片依赖进口；在装备制造领域，航空发动机、汽车等关键件精加工生产线上 95%以上制造及检测设备都依赖进口。但国产化情况也正在逐步好转。

3、车用芯片依旧供应不足 业界称缺芯为车厂涨价关键原因

近期多家车厂相继宣布调涨新车售价，业界指出，原物料成本大涨是涨价因素之一，但芯片短缺造成的新车供应严重不足才是原厂涨价底气足的关键。芯片荒到底何时可以缓解，依各厂家相关信息，至少要到明年中以后才有机会改善，日本丰田内部信息是2023年车辆供应仍然不足。另有车厂表示，车用芯片目前供货仍不足，预计2024年后才能有较充足供应。

4、芯片半导体对外依存度高，国产化率空间广阔

整体情况看，在数智化趋势持续拓展需求市场的背景下，当前我国半导体自给率依旧尚低，但近年来正稳步提升。据中国电子专用设备工业协会数据，2020 年半导体自给率为 20.40%，较前一年提升2.90 pct。

三、国产替代重大受益领域：汽车芯片

数据显示，2022年燃油车单车平均搭载938颗芯片，新能源车单车平均搭载1459颗芯片。这意味着，随着新能源汽车渗透率的不断提升，汽车市场对于汽车芯片的需求也会进一步扩大。但自2020年起，连续两年的汽车芯片供需失衡矛盾，已给行业敲响了警钟。新能源浪潮带动下，国产汽车芯片蓬勃发展，行业标准制定、认证等正在逐步完善。在2022汽车芯片技术创新与应用论坛上，业内表示，当前国产汽车芯片尚且处于“春秋”早期时代，企业数量快速增长，但大部分汽车芯片产品仅获得初步车轨级认证，建议企业布局发挥各自产品特色和技术优势，避免陷入低端产品的无序竞争。同时，汽车芯片国行标准有望在十四五期间会陆续得到落地、研制和应用。

根据数据显示，2020年中国汽车半导体市场规模约为118亿美元，预计2025年将达137亿美元，年均复合增长率为3.14%。目前汽车芯片整体市场集中度较低，全球市场前五厂商接近50%。中国汽车是车规级芯片需求最大的市场，当前中国汽车芯片进口率高达95%。随着汽车芯片技术的不断成熟与分化，汽车市场对于能提供专业产品及服务的汽车芯片企业需求越来越大。

管世朋（证书号A0380621040001）简介：

多年证券从事经验，完整经历牛熊转换，曾长期担任浙江经济广播电台《财富晚高峰》《财经早八点》《创投英雄会》栏目特邀嘉宾，对市场主流方向感知敏锐。

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