、中航重机(600765)、合锻智能(603011)

本文核心数据:行业产销量、行业产业链、企业竞争格局、区域竞争格局

行业概况

1、定义

液压元件产品主要包含动力元件、控制元件、执行元件、辅助元件、液压油几个部分。其对应的液压产品主要分为液压器，液压阀，液压马达、液压油缸、减速机，邮箱、滤油器、油管及接头、密封阀、压力表，液压油、传动液等。我国液压产品具备安全、高效、功能明晰的产品特征。

2、产业链剖析:产业链条长，下游应用领域较广

我国液压行业产业链上游为圆钢、钢材等原材料、精密铸件和相关配件，中游为液压元件和液压系统等制造企业，下游应用领域较为广泛，包括工程机械、航空航天、挖掘机、大型桥梁施工设备船舶、海洋工程设备、港口机械治金、风电机械等领域。

我国液压行业上游原材料代表性企业有包钢股份、沙钢股份、常宝股份、金洲管道等；中游的液压元件制造企业有恒立液压、艾迪精密、中航重机和合锻智能等企业，下游挖掘机行业的代表性企业有徐工机械、三一重工、厦工股份等，船舶海洋设备行业的代表性企业有宝鼎科技、中国重工、石化机械，农用机械行业的代表性企业有柳工、中原内配、中联重科，机床工具的代表性生产企业有宁波精达、海天精工、华东数控，风能、太阳能设备的制造企业有阳光电源、银星能源、湘电股份、泰胜风能等。

行业发展历程:行业处在成熟发展阶段

20世纪50年代，我国液压行业进入起步阶段。20世纪60年代后，我国液压技术的应用从机床逐渐推广到农业机械和工程机械等领域，原来附属于主机厂的液压车间有的独立出来，成为液压件专业生产厂，行业进入专业化生产体系成长阶段。进入20世纪80年代，在国家改革开放的方针指引下，液压行业在规划、投资、引进技术和科研开发等方面得到基础件局的指导和支持，从此进入了快速发展期。21世纪以来，国家积极出台政策促进行业的发展，也加大了技术改造力度，行业进入成熟发展阶段。本文的核心数据是：环保支出，监测点，企业数量，行业产值，行业销售额，区域竞争格局和市场竞争格局。

行业政策背景:政策加持，液压行业发展逐渐走向智能化、高端化

近年来，随着液压行业应用领域的逐步拓宽，我国住建部、国务院、工信部、发改委都出台相关政策推动并规范液压行业的发展。目前，我国国产液压元件多为基础性元件，技术含量较低，高端元件多依赖进口。在“十四五”纲要“智能制造”的引导下，我国主要省市均出台政策推动液压行业走向智能化、高端化，提升我国液压行业的自主研发能力，不断攻关液压件的核心技术，实现产业独立自主生产。

行业竞争格局

1、区域竞争:液压行业多聚集于东南沿海区域

从我国液压行业区域热力图来看，我国液压行业多聚集于东南沿海区域，其中江苏、浙江和山东是我国液压行业的主要注册地，该地制造业较为发达，基础元件需求量较大。

2、企业竞争:跨国企业占据第一梯队

近年来，我国液压、气压动力行业不断发展，但是国产品牌仍与全球知名企业仍有较大差距。全球液压行业第一梯队的代表性企业有力乐士、伊顿、派克、KYB等知名跨国企业，该类企业技术较为发达，目前，由于技术壁垒，国内高端液压件大部分需要进口，因此国外液压件制造商占据了高端液压件市场60%以上的份额；第二梯队的代表性企业多为各国龙头企业，如恒立液压、艾迪精密(603638)、丹佛斯、川崎等，这类企业在进入行业较早，产品有一定的知名度，同时实现了一定的技术突破；第三梯队为国内本土液压企业，规模较小，多数尚在发展中。

行业发展现状

1、供给:产品供给能力稳定上升

通过WIND对液压元件和气动元件的产品产量数据进行统计结果显示，2019-2020年我国液压制造元件产量呈不断上升趋势，2020年我国液压制造元件产量为20764件，同比上升8%。根据月度产量可知，2020年下半年液压元件产量成大幅度上升趋势，原因是2020年下半年在疫情得到有效控制后，下游机械、汽车、工程行业开始恢复正产生产，需求量得到释放，因此产量大幅度上升。

据中国机械工业年鉴统计的数据显示，我国液压元件可以分为液压管接头、液压马达、液压阀、液压缸、和其他液压件，液压系统及装置，液压附件及液力相关产品。统计年鉴对细分产品的产量进行统计，其中液压产品的产量较高，而液力产品的产量相对较少，在液压产品中，液压管接头是主要的产品品类，具体数据详见下表:

，2021年年鉴尚未公布，且由于年鉴中是对34家液压重点关联企业的产品产量数据进行统计，所以与产品的总体数据存在差异。)

2、需求:下游需求逐渐增加

据中国机械工业统计年鉴对重点关联企业的统计资料显示，目前我国液压行业的产销率为97.8%，按照该产销率指标结合中国机经网产品产量的统计，得出产品销量数据。2019年中国液压元件的产品销量为18850万件，2020年产品销量为20307万件。

根据上海液气密行业协会披露数据，2018-2020年，我国重点联系企业液压元件制造产品销售产值呈不断上升趋势。2020年，液压行业重点联系企业一共81家，共完成销售产值286.9亿元，同比增长28%。

行业发展前景预测及趋势

1、产品发展趋势:互联化、绿色化

随着物联网的不断发展，我国液压元件产品将会与物联网紧密结合，实现机、电、液一体化整机作业。同时，随着“碳中和”“碳达峰”政策的落地实施，建立绿色液压系统将会成为行业发展的重要趋势，绿色液压系统可以提高资源利用率，使环境的影响降低到最小，实现行业的绿色发展。。

2、行业发展趋势:建立智能生产线

《“十四五”纲要》中提出首先要提升产业链、供应链水平，锻造产业链、供应链长板，立足我国产业规模优势、配套优势和部分领域先发优势，打造新兴产业链，推动传统产业高端化、智能化、绿色化。在这一趋势下，中国液压元件制造行业的投资也主要集中构建在智能化、高端化的生产线上，2018年开始，液压行业的龙头企业纷纷投资建设智能生产线，实现机联网，提高生产力。

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